Vad innebär det globala Shiller-P/E-talet?

Det är ett mått som jämför aktuella börskurser med ett genomsnitt av tio års inflationsjusterade vinster för att bedöma om marknaden är övervärderad.

Vilka specifika kriterier används i Joseph Piotroskis niopunktsmodell?

Modellen utvärderar lönsamhet via kassaflöde och avkastning på kapital, balansräkning genom skuldsättning, likviditet och antal utestående aktier, samt effektivitet via bruttomarginal och kapitalomsättningshastighet.

Vilka andra internationella bolag anses ha hög stabilitet enligt modellen?

I USA toppas gruppen av bland andra Apple och Eli Lilly, i Europa finns GSK och Thales, och i Japan utmärker sig bolag som Advantest och Fujitsu.

Finns det några branscher som inte kan analyseras med Piotroskis modell?

Ja, modellen är utformad för icke-finansiella bolag, vilket innebär att banker och investmentbolag inte ingår i jämförelsen.

Varför rekommenderas det inte att helt lämna börsen trots höga värderingar?

Risken med att stå vid sidlinjen anses vara högre än att vara investerad, eftersom stora uppgångsperioder efter kursfall ofta sker under ett fåtal dagar per år som man riskerar att missa.

Börsvärderingar på IT-bubbelnivåer – Sandvik utmärker sig i stabilitetsanalys

De globala aktiemarknaderna befinner sig nu på värderingsnivåer som inte skådats sedan IT-bubblan vid millennieskiftet. Enligt data från Factset, som analyserats av tyska Focus Money, ligger det globala Shiller-P/E-talet på extremt höga nivåer, och för amerikanska S&P 500 är måttet nu över 42. Detta har lett till ökade varningar om en potentiell AI-bubbla, vilket enligt den internationella regleringsinstansen BIS utgör ett av de största hoten mot världsekonomin.

För att navigera i det osäkra marknadsläget lyfts Stanford-professorn Joseph Piotroskis niopunktsmodell fram som ett verktyg för att identifiera fundamentalt starka bolag. Modellen utvärderar lönsamhet, balansräkning och operativ effektivitet genom nio specifika kriterier. Medan få av de 1 550 granskade bolagen i USA, Europa och Japan nådde åtta poäng, visar en analys av svenska OMXS30-bolag att Sandvik lyckas pricka in samtliga nio kriterier. Utöver Sandvik uppvisar även bolag som Assa Abloy, Ericsson, NIBE och AstraZeneca en hög stabilitet med åtta av nio poäng. Experter menar att man inte bör lämna börsen helt på grund av risken att missa snabba uppgångsfaser, utan istället använda sådana analysmodeller som en krockkudde för att bygga en portfölj som tål en eventuell börskrasch.

Börsvärderingar på IT-bubbelnivåer – Sandvik utmärker sig i stabilitetsanalys

Så har nyheten utvecklats

Vanliga frågor

Relaterat

Sivers Semiconductors rusar trots försämrad ekonomi och bristande transparens

Kommentarer